Паласіос починав кар’єру на батьківщині, а у 2018 році перебрався до Європи, де грав за нідерландський «Віллем ІІ». З 2019-го по 2023 рік виступав у США за «Лос-Анджелес», вигравши Кубок MLS та двічі потрапивши до символічної збірної турніру. У 2024-му приєднався до «Корінтіанса», з яким став переможцем Ліги Пауліста.